50ETF期权中的实值、平值、虚值合约有哪些区别

来源: 钱猫期权

33 2019-04-18

  期权,又称选择权,是一种可交易的衍生金融工具,即根据特定商品在未来某特定时间以特定价格确定交易中买家的权利和卖家的义务。而就50ETF期权而言,我们不难发现对于50ETF期权合约中的实值合约和虚值合约来说,认购期权与认沽期权正好是相反的;平值合约是一样的。

  那么对于这些实值、平值、虚值50ETF期权合约来说,它们之间存在着哪些区别呢?

50ETF期权

  首先:50ETF期权合约行权价的不同直接影响的是购买合约的权利金不同。

  就认购50ETF期权来说,行权价越低,购买合约的权利金成本越高,行权价越高,购买合约的权利金成本越低。就认沽期权来说,则刚好与认购期权相反。

  第二、50ETF期权合约的杠杆率不同。

  我们可以在看盘软件50ETF期权盘面上的“比值指标”中可以查看的到当前每一种合约的杠杆利率,越是虚值期权合约的杠杆比率越大,越是实值期权合约的杠杆比率越小。

  第三、50ETF期权合约隐波不同。(隐含波动率)。

  有效的“恐慌指标”,隐含波动率大幅度高于历史波动率的时候(期权高估),更适合做卖方,用卖方暴露delta方向,如果隐含波动率随后下降,可以获得比买方更高的收益。隐含波动率小于或接近历史波动率的时候(期货低估),适合做买方。

  第四、50ETF期权实值合约有内在价值,而虚值合约是没有内在价值的。

  50ETF期权虚值合约只有时间价值,而时间价值会随着合约到期日的临近而逐渐减少,而导致合约价格的贬值,虚值期权的时间价值流失对于期权买方是不利的。

  综上所述,我们在了解了以上讲解的50ETF期权的内容之后,也就能够明白50ETF期权中的实值、平值、虚值合约有哪些区别了,这样也能够更好的做好50ETF期权,进而实现盈利了。


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